5/10:美联储官员暗示降息不会很快到来,市场担忧高利率对经济和需求的压力延续,国际油价下跌。NYMEX原油期货06合约78.26跌1.00美元/桶或1.26%;ICE布油期货07合约82.79跌1.09美元/桶或1.30%。中国INE原油期货主力合约2407涨4.5至618.1元/桶,夜盘跌6.5至611.6元/桶。
◎美国5月密歇根大学消费者信心指数初值67.4,为去年11月以来新低,预期76,4月终值77.2。
◎英国第一季度GDP初值同比上升0.2%,预期持平,去年四季度终值降0.2%;环比上升0.6%,预期升0.4%,去年四季度终值降0.3%。英国3月GDP同比升0.7%,预期升0.3%,前值修正为持平;环比升0.4%,预期升0.1%,前值修正为升0.2%。
◎英国3月季调后贸易帐逆差10.98亿英镑,预期逆差21亿英镑,前值逆差22.91亿英镑;商品贸易帐逆差139.67亿英镑,预期逆差144亿英镑,前值从逆差142.12亿英镑修正为逆差141.33亿英镑。
◎日本3月贸易帐顺差4910亿日元,预期顺差5496亿日元,前值逆差2809亿日元。2023财年日本海外子公司未回流利润超10万亿日元,约为10年前三倍。
截至本周四,国内炼厂开工率为69.08%,环比下跌0.08%,主营炼厂与地方炼厂开工率走势分化。主营炼厂方面因月度任务量整体下调,负荷降低,周内开工率75.72%,环比下跌1.30%。地方炼厂方面,周内产能利用率为58.68%,环比上涨1.82%;一方面神驰石化及华东某炼厂检修结束,陆续提高开工负荷;另一方面,裂解价差上涨,炼油利润走高,部分炼厂提高生产负荷。因此本周炼厂开工率与裂解价差走势虽有分化,但裂解价差上涨对炼厂开工仍有一定提振作用。
五一节后预期落空,受地炼个别重整装置停车检修影响,下游需求明显减弱,此外,相关汽油市场表现弱势,市场心态悲观,预计近期石脑油市场弱势下行,仍有下探空间。
展望后市,供应端,铜陵金泰下周存停工计划,行业开工将有所降低,但市场流通货源仍较充裕,企业库存有待进一步消化。下游市场需求无利好提振,逐步进入UPR市场传统需求淡季,主力下游用量整体以下滑趋势为主。原料环丙价格稳中存转弱预期,工厂成本压力或有缓解,但综合利好有限,预计短期国内丙二醇市场行情报价或维持低位运行,持续关注装置及需求变动情况。长久来看,联产碳酸二甲酯与丙二醇价格存此消彼长关系,重点观察碳酸二甲酯行情趋势,若中下旬交付船期订单供应偏紧价格持续上涨,则对当前丙二醇价格造成很多压力,反之丙二醇价格或保持低位窄幅震荡运行。
国内产量和进口量双双减少,市场流通资源依旧偏紧,供应压力不大;需求面,农膜支撑减弱,包装膜开工预期环比+2.00%,部分冷冻食品包装袋、饮料瓶收缩膜随天气转热,长协订单或有增加,包装膜刚性需求尚存。综合看来,预计国内LDPE价格高位整理,随着LDPE与LLDPE价差扩大,高价成交放缓,后市涨幅空间存在限制,短期华北大庆2426H市场行情报价波动区间9850-9950元/吨。
目前DOTP市场供应面来看,由于产量预期下降,部分地区供应或短时偏紧,从而支撑DOTP市场底部价格及利润空间;而成本面来看,虽说DOTP装置减产对原料辛醇价格存在一定利空影响,但是目前辛醇工厂库存低位,供应压力暂不明显,另外下旬华东辛醇装置预期检修,供应下降亦将对原料辛醇市场存在一定支撑。市场利好利空并存,DOTP价格涨跌幅度仍旧受限,预计近期DOTP市场维持窄幅震荡整理格局,预计涨跌幅度在200元/内波动。
原油走势或涨跌互现,对市场商品或有一定成本支撑。PP期货区间震荡,给予市场提振氛围有限,下游工厂跟进能力不够,少量刚需采购为主,市场整体交投气氛暂无显著改善,PP价格或窄幅波动,成本端对BOPP或存底部支撑。BOPP厂家前期停车装置多已恢复,现货供应充足,供应预期难有改观,下游维持刚需补货的节奏,预计短期BOPP价格或偏弱整理,价格波动幅度在50-100元/吨左右。
近期成本端利空引导,产业供需双减,行业保持去库节奏。成本端来看,地缘局势缓和,宏观托举不足,PX检修装置逐步回归,供应增压预期损及成本;供需侧看,交割前现货销售压力较大,TA检修装置陆续重启,聚酯刚需尚虽存,但萧山主流聚酯工厂已经停产降负的基础上,桐乡及江苏主流聚酯工厂计划追加减停10%幅度,继而后道补单受限。综合看来, PTA市场行情报价存偏弱预期。
展望下周期走势,国内有丁二烯新装置及部分检修装置重启预期,叠加6月份开始欧洲等地远洋船货预期到港补充,丁二烯基本面预期消息偏弱。丁苯橡胶装置开工积极性不高,且多数套利盘合成橡胶现货资源较五一前降库明显,短时供应偏紧,商家低出意愿不强。需求端看目前半钢胎内外销尚可支撑刚需采购,但大单备货意愿不强。相关胶种天然橡胶来看,天气、原料和供需支撑均弱化,难以对丁苯行情提供充足支撑。预计丁苯橡胶价格偏弱整理,要关注下游终端接盘情况及丁二烯增量情况。
◎民政部等七部门发布《关于加强养老机构预收费监管的指导意见》称,2025年前,建立健全跨部门养老机构预收费监管工作机制,协同监管逐步优化,预收费资金监测预警、风险隐患排查和违法违反相关规定的行为处置能力有效提升。
◎2023年我国邮政行业寄递业务量完成1624.8亿件,同比增长16.8%。其中,快递业务量完成1320.7亿件,增长19.4%。邮政行业业务收入完成15293亿元,同比增长13.2%。其中,快递业务收入完成12074.0亿元,增长14.3%。
◎乘联会公布多个方面数据显示,4月全国乘用车市场零售153.2万辆,同比下降5.7%,环比下降9.4%。其中,新能源车市场零售67.4万辆,同比增长28.3%,环比下降5.7%。
◎广东出台新一轮外资奖励政策,对高新技术制造业、其他制造业和高新技术服务业、别的行业等外资项目按不高于新增实际外资3%、2%、1%的比例奖励,对总部项目给予一次性500万元奖励。
◎《深圳市氢能产业创新发展行动计划(2024-2025年)》提出,到2025年,氢能产业规模持续壮大,创造新兴事物的能力持续提升,突破一批关键核心技术。建立氢能产业高质量发展工作机制,氢能产业纳入全市新能源战略性新兴起的产业集群进行重点培育。